"Перекресток" планирует стать общероссийской сетью

Торговый дом "Перекресток" сделал первый шаг к достижению своей давней цели - выходу на рынок IPO: компания увеличила уставной капитал на 50 млн долл. Как заявили РБК в пресс-службе ТД, следующим шагом будет выпуск в 2005 г рублевых и, возможно, европейский облигаций. Однако заявленная стоимость компании - 800 млн-1,1 млрд долл., по мнению аналитиков, сильно завышена, и "Перекресток", повторяя стратегию "Седьмого континента", может повторить и его неудачи с акциями, находящимися в свободном обращении.
Торговый дом "Перекресток" - одна из крупнейших российских розничных сетей. Среди акционеров "Перекрестка" - компании, входящие в структуру консорциума "Альфа-Групп", и один из ведущих частных мировых инвестиционных фондов Templeton. Крупный пакет акций принадлежит председателю совета директоров компании Льву Хасису. Уставной капитал увеличен за счет средств менеджмента ТД и компаний, входящих в "Альфа-Групп". Покупателями новой эмиссии также станут существующие акционеры компании. Сейчас сеть насчитывает 94 магазина в Москве и области, Санкт-Петербурге, и еще десяти российских городах.
Выход на IPO в "Перекрестке" пока откладывают до 2007 г. "Акционеры рассматривали планы по выходу на публичные рынки, но пришли к решению, что размер и стоимость компании пока не оптимальны для международного IPO, - говорится в официальном комментарии генерального директора "Перекрестка" Александра Косьяненко, - Что же касается увеличения собственного капитала компании, то это, безусловно, будет способствовать дальнейшему росту финансовой устойчивости и позволит привлекать дополнительные заемные средства по более низким ставкам для инвестиций в развитие сети".
"Перекресток" планирует стать общероссийской сетью - охватить все крупнейшие регионы и города страны. IPO понадобились "Перекрестку", чтобы привлечь на это интенсивное развитие достаточные средства. Пока же "Перекресток" планирует выпустить рублевые облигации на 50 млн долл. Следующим логичным шагом будет выпуск евробондов. Его, по информации пресс-службы "Перекрестка", запланировали на конец 2005-начало 2006 гг. Но, по мнению аналитиков, выпуск IPO в 2007 г для "Перекрестка" весьма сомнителен. IPO требует полного раскрытия информации о работе компании, а "Перекресток", как, впрочем, и многие на российском рынке, не отличается особой прозрачностью.
Помимо прозрачности, для привлечения западных инвесторов необходима динамика финансовых показателей. Прошлый год был для "Перекрестка" достаточно успешным - его оборот вырос на 70% - до 750 млн долл. Оборот компании напрямую связан с ее капитализацией. По оценке компании "Метрополь", на международный рынок IPO выводить акции имеет смысл, если капитализация компании составляет около 500 млн долл. По оценке инвестиционного банка Morgan Stanley, предоставленной РБК "Перекрестком", стоимость ТД сейчас составляет 800 млн-1,1 млрд долл. Однако аналитики считают, что эти цифры завышены.//РБК