Облигационный заем ПК "Балтика" объемом 1 млрд руб. выкупил "Райффайзенбанк Австрия"

Вчера пивоваренная компания "Балтика" разместила свой первый облигационный заем объемом 1 млрд руб., пишет газета "Коммерсантъ". Размещение происходило по закрытой подписке. Все облигации были полностью выкуплены организатором займа - ЗАО "Райффайзенбанк Австрия". Тем самым "Балтика" стала первым крупным российским эмитентом, разместившим свои бумаги на рынке таким гарантированным способом. Впрочем, большинство экспертов полагают, что в условиях нынешнего бума на рынке корпоративных облигаций традиционный метод размещения облигаций оказался бы для компании гораздо выгоднее. Напомним, что обычно корпорации уровня "Балтики" проводят открытые аукционы, в рамках которых принимает наиболее привлекательные из предложенных им инвесторами условий. Однако открытый способ размещения облигаций предполагает определенный риск. Ведь в течение месяца, который обычно уходит на регистрацию отчета о выпуске облигационного займа, ситуация на рынке может измениться к худшему и инвесторы, купившие облигации, окажутся в минусе. Поэтому эмитент идет навстречу участникам аукциона, продавая облигации с небольшой премией. Размещение же облигаций по закрытой подписке премиальных не предусматривает. Но обыкновенно закрытый вариант размещения применяется в момент кризиса, когда игроки настроены скептически, а потому требуют на аукционах больших премий.