"Копейка" выпустит кредитные ноты

Торговая сеть "Копейка" стремится стать крупнейшим ритейлером экономичного формата в России. Уже в 2004 году компания планирует довести количество своих магазинов до 86 и более чем в три раза увеличить чистую прибыль по сравнению с прошлым годом (с $6 млн до $20 млн). Одним из инструментов, которыми "Копейка" решила воспользоваться для достижения этих амбициозных целей, станет выпуск CLN (кредитных нот) на $30 - 40 млн. Тем самым торговый дом может убить сразу двух зайцев: привлечь инвестиции и сформировать кредитную историю перед возможным проведением IPO или выпуском евробондов. К размещению акций на фондовом рынке готовятся и конкуренты "Копейки" - "Перекресток" и "Седьмой континент", также ранее привлекавшие средства для расширения собственных сетей с помощью различных инструментов. "Седьмой континент" выпускал рублевые облигации. "Перекресток" использовал синдицированный банковский кредит. "Копейка" же станет первой российской сетью, занявшей деньги за рубежом путем публичного размещения CLN. Организатором размещения долговых обязательств за границей выступит МДМ-банк. Предполагается, что кредитные ноты будут обращаться 12 - 18 месяцев и иметь купонный период продолжительностью шесть месяцев. Ожидаемая купонная ставка - 11% годовых. По мнению аналитика группы "Ренессанс Капитал" Павла Мамая, учитывая эти показатели и большой интерес банков к розничному сектору, вероятность успеха при размещении CLN "Копейки" довольно высока.//Журнал "Компания"